Дебет против: почему кредиты в рупиях в Индии популярнее депозитов — РБК Отрасли

Фото: Shutterstock

В 2020 году количество депозитов в Индии бурно росло — по 18% в годовом исчислении. Однако уже в марте 2022-го темпы снизились до 10%. После поднятия ставки индийским ЦБ в 2024-м до 6,5% годовых рост ускорился, но все равно остается сравнительно низким, пишет газета The Economic Times. По данным Резервного банка Индии (RBI), рост депозитов в январе 2024 года составил 13,1% в годовом исчислении (около $2,41 трлн), тогда как кредиты выросли на 20,3% (примерно $1,93 трлн).

Проблема особенно актуальна для частных индийских банков, где доля депозитов сократилась с 44,5 до 39,9% за 2023 год. Для государственных банков этот показатель снизился с 42 до 40,5%. Как утверждают в The Economic Times, такие продукты потеряли свою привлекательность сразу по нескольким причинам. Во-первых, индийские вкладчики теперь предпочитают инвестировать в местный фондовый рынок через паевые инвестиционные фонды, так как в этом году прогнозируется его рост на 20%. Во-вторых, потребители не стремятся хранить деньги на банковских депозитах и берут все больше кредитов.

«Мы считаем, что снижение темпов роста депозитов свидетельствует о стрессе домохозяйств, вызванном слабым рынком труда и снижением реальной заработной платы, что вызвано К-образной формой восстановления экономики (когда некоторые секторы экономики резко восстанавливаются после рецессии, а другие продолжают сокращаться)», — говорит Кунал Кунду, экономист банка Societe Generale, специализирующийся на Индии.

Тень плохих долгов

Аналитики S&P видят в росте закредитованности индийских граждан, темп которой достиг 20% год к году в январе, опасность возникновения плохих долгов, так как популярность кредитов связана с отсутствием их обеспечения.

Быстрые деньги: как устроен рынок микрозаймов в Индии

Перекос отчетливо виден по соотношению кредитного портфеля банков и объема депозитов. В крупнейших государственных банках — вроде State Bank of India, Bank of Baroda, Punjab National Bank, Union Bank of India и Canara Bank — оно росло почти каждый год с 2021-го, пишет S&P Global Market Intelligence. Еще в 2023 году совокупное соотношение банковских кредитов и депозитов в Индии достигло 80% — это практически десятилетний минимум, отмечают в The Economic Times.

Депозиты не хотят пополнять даже корпоративные клиенты. Издание The Times of India выяснило, что казначеи теперь активнее управляют деньгами и сокращают их количество на счетах. А государственные вкладчики вроде министерств и других ведомств теперь получают деньги из федерального бюджета на конкретные проекты, а не целиком всю согласованную правительством сумму, как раньше.

Помимо этого, борьбе за банковские вклады мешает повышение финансовой грамотности индийского населения, которое ищет новые источники высокой доходности. Так, в январе 2024 года приток средств в паевые инвестиционные фонды достиг 22-месячного максимума и составил около $2,62 млрд, что стало 35-м месяцем чистого притока средств подряд. Кроме того, общее количество счетов SIP (Systematic Investment Plan, регулярные инвестиции в один и тот же инструмент), которые позволяют вкладчикам методично направлять избыточные средства в паевые фонды, в январе 2024 года выросло до 79,2 млн, причем всего за месяц к ним добавилось 5,18 млн новых счетов.

Синхронно с оттоком депозитов растет кредитный сектор. Это беспокоит Резервный банк Индии, так как доля таких продуктов в общей структуре за последние пару лет подскочила до 35%. На фоне роста темпа закредитованности населения и бизнеса регулятор посоветовал банкам ужесточить процедуру скоринга клиентов.

Почему новые требования регулятора могут замедлить экономику Индии

Это негативно влияет на местные банки, делает вывод рейтинговое агентство S&P, поскольку именно с депозитов банки берут деньги на выдачу кредитов. В условиях, когда долгов ощутимо больше, чем клиентских денег на балансе, банкам придется конкурировать между собой, чтобы предложить более выгодные ставки и условия по вкладам, дабы удовлетворить продолжающийся спрос на заемные средства.

Кроме того, пишут специалисты S&P, дополнительное давление на банки будет оказывать потенциальное снижение ключевой ставки в 2024 году. Из-за этих двух факторов (рост ставок по депозитам и снижение учетной ставки) банки будут зарабатывать меньше на разнице между процентами, которые они получают по кредитам, и процентами, которые они платят по депозитам. Если в текущем финансовом году банки зарабатывают 3% на этой разнице, то в следующем финансовом году они будут зарабатывать только 2,9%. Потери лишь кажутся небольшими, однако в абсолютных цифрах даже такое снижение маржи может привести к значительным убыткам.

Депозиты в индийских рупиях

Несмотря на то что в самой Индии более популярны кредиты в рупиях, чем депозиты, среди российских компаний есть спрос на вклады в рупиях.

У операций с рупией есть несколько преимуществ перед другими предложениями на рынке, которые зависят как от особенностей самой валюты, так и от конкретных предложений банков. Например, при покупке рупии в «Сбере» курс покупки/продажи валюты будет заранее зафиксирован.

При этом компания может застраховать себя от дополнительных рисков, использовав, например, защитные механизмы от рисков неплатежей и колебаний валютного курса к рублю, такие как аккредитивы, банковские гарантии и хеджирование.

Как развиваются торговые расчеты России и Индии в национальных валютах

Помимо этого, клиентам «Сбера» сегодня доступны сделки по предоплаченному поставочному валютному форварду в индийских рупиях. Это позволяет корпоративным клиентам банка получать предоплату в рупиях или рублях в зависимости от их валютного профиля (импортер или экспортер) и одновременно фиксировать курс конверсии.

Имеющуюся рупиевую ликвидность можно положить на депозит, чтобы заготовленные заранее рупии приносили дополнительный доход в виде процентов. Клиентам Сбербанка доступны депозиты в рупиях с 2023 года, ознакомиться подробнее и оставить заявку можно на сайте.

На сегодняшний день «Сбер» предлагает целую линейку продуктов в индийской валюте российским клиентам, а открыть счет в рупиях и положить их на депозит может практически любое юридическое или физическое лицо.

Реклама. ПАО «Сбербанк», erid: F7NfYUJCUneP3zfed3TM