Буфер с охлаждающим эффектом

Для российских банков впервые начнет действовать антициклическая надбавка, требующая большего накопления капитала. Регулятор решил задействовать ее для охлаждения кредитования вдобавок к уже действующим требованиям Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

С 1 июля 2025 года для российских банков начнет действовать национальная антициклическая надбавка к нормативам достаточности капитала, сообщил Банк России. В регулировании она предусмотрена с 2016 года, но всегда имела нулевое значение и фактически не применялась. Теперь надбавка составит 0,25% от активов кредитной организации, взвешенных по риску. Она будет действовать только для крупных, системно значимых банков. Сейчас в России таких 13.

Как отмечается в пресс-релизе ЦБ, этот буфер должен «создаваться в период ускоренного роста кредитования и распускаться в случае кризиса».

Кроме того, Центробанк установил для всех банков более строгие ограничения на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Речь идет о макропруденциальных лимитах (МПЛ), которые применяются с 2023 года и прямо ограничивают долю ссуд с определенными характеристиками в выдачах. С четвертого квартала этого года на потребкредиты клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) выше 80% должно приходиться 3% от общего объема выдач вместо действующих 5%. Доля ссуд с ПДН в диапазоне от 50 до 80% должна сократиться с 20 до 15%. Банк России также решил ужесточить требования к потребкредитам, которые выдаются под залог автомобилей. С 1 ноября для таких ссуд начнут действовать повышенные надбавки в зависимости от ПДН. Это вводится, чтобы банки не обходили ранее введенные ограничения по классическим автокредитам, указал ЦБ.

Почему ЦБ усиливает давление на кредитование

Банк России не раз указывал, что обеспокоен слишком высокими темпами кредитования — как розничного, так и корпоративного. Причем банки продолжают активно наращивать его, несмотря на высокие ставки: к 1 августа 2024 года банковский портфель розничных кредитов увеличился на 25,6% год к году, а корпоративный — на 19,5% в годовом выражении. Это опережает рост доходов населения и сопоставимо с ростом номинального ВВП страны.

Существенный вклад в расширение кредитования внесли масштабные льготные программы поддержки, которые отчасти снижают эффективность денежно-кредитной политики, предупреждал ЦБ. В этих условиях регулятору приходится удерживать более высокую ключевую ставку на более продолжительном горизонте, говорила глава Банка России Эльвира Набиуллина.

Как сообщали источники РБК, Минэкономики, Минфин и ЦБ в августе готовились обсуждать дополнительные меры по охлаждению кредитования, в частности потребительского.

Финансы Правительство поддержало запрет банкам самим повышать лимит по кредиткам

Решение поднять антициклическую надбавку для банков обусловлено высокими темпами кредитования, подтвердил ЦБ. При этом российские банки, несмотря на рекордную прибыль прошлого года (3,3 трлн руб.), не улучшают показатели по капиталу. Так, по итогам семи месяцев этого года норматив достаточности собственных средств (Н1.0) снизился на 1 процентный пункт, до 11,2%.

«В настоящее время большинство банков соблюдают нормативы достаточности капитала с запасом, поэтому установление надбавки окажет незначительное влияние на кредитование экономики, но при этом повысит устойчивость банков на случай стресса», — указал регулятор.

Как работает антициклическая надбавка и чем она отличается от других

Для сдерживания рисков в розничном кредитовании ЦБ уже применяет два инструмента: прямые количественные ограничения, или макропруденциальные лимиты (МПЛ), а также надбавки к коэффициентам риска в зависимости от долговой нагрузки заемщиков. Последние дают повышенный риск-вес при оценке актива (выданного кредита), их применение требует от банка большего резервирования капитала по предоставленной ссуде. Для корпоративных кредитов такие меры не действуют.

В отличие от макропруденциальных надбавок и лимитов антициклическая надбавка — это дополнительное требование к нормативам достаточности капитала банка. Она будет означать, что нормативы достаточности капитала кредитной организации должны быть выше минимальных установленных законом значений на 0,25%, поясняет руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. «Ее отличие от других мер воздействия заключается в том, что она ограничивает потенциал роста банков сразу по всем направлениям их деятельности», — добавляет эксперт.

По задумке ЦБ, антициклическая надбавка в перспективе будет расти — с 0,25% она будет доведена до 1%. График достижения целевого уровня будет рассмотрен в 2025 году «с учетом фазы кредитного цикла и того, насколько быстро банки будут восстанавливать надбавки к нормативам достаточности капитала», сообщил Банк России.

По международному стандарту банковского регулирования «Базель III» значение национальной антициклической надбавки может варьироваться от 0 до 2,5%. Но национальные регуляторы вправе устанавливать значение показателя и выше 2,5%.

Финансы Бизнес ухудшил оценки условий кредитования до антирекорда с 2022 года

Что об этом шаге ЦБ думают эксперты

«Аргументация решения понятна: кредитные рынки действительно перегреты. Но в моменте это решение выглядит опережающим события», — говорит управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов. Он отмечает, что кредитование уже замедляется в условиях высоких ставок и отмены льготных программ.

Хотя мера начнет действовать с 1 июля следующего года, эффект она может дать уже сейчас. «Анонсированную надбавку банки уже в ближайшее время заложат в свои планы, чтобы к середине следующего года выйти на ее устойчивое выполнение. Соответственно, можно сказать, что она начнет работать еще до фактического вступления в силу», — поясняет Беликов.

Логика внедрения антициклической надбавки не только в том, чтобы охладить кредитование, убежден главный экономист Сбербанка Михаил Матовников. Он напоминает, что для кредитных организаций по-прежнему действуют послабления по нормативам достаточности капитала, которые регулятор дал на пике кризиса в 2022 году. Тогда ЦБ разрешил участникам рынка временно не соблюдать все надбавки к нормативам достаточности капитала, а в декабре 2022-го установил график их постепенного повышения, рассчитанный на пять лет.

«Это достаточно медленный процесс, поэтому сложилась парадоксальная ситуация: текущий норматив с надбавкой настолько низок, что не является сдерживающим фактором для подавляющего большинства банков. То есть у банка достаточность средств может быть существенно ниже норматива с полноценной, «докризисной» надбавкой (11,5%), но он может агрессивно наращивать кредитование вместо накопления капитала. Получается, что стимулов для восстановления нормальной достаточности капитала оказалось мало», — объясняет Матовников. По его словам, у ЦБ был выбор — пересмотреть график выхода из послаблений или применить «нестандартные меры».

Эксперт считает, что надбавка в размере 0,25% незначительна, чтобы «изменить ситуацию с напряженностью в части достаточности капитала». «Решение ЦБ можно расценивать как сигнал рынку, потому что реальных проблем он большинству системно значимых банков не создаст. Но все примут это во внимание и будут стараться держаться подальше от нормативной границы», — заключает Матовников.

Финансы Аналитики назвали 2024 год для банков периодом «после золотой лихорадки»

«И все же дополнительные ограничения на кредитование в условиях ставок, которые для некоторых сегментов заградительны, — это мера, которую рынок вряд ли оценит позитивно», — говорит Беликов. Он предполагает, что банкам перед внедрением новой надбавки «хотелось бы точно понимать этапы цикла снижения ключевой ставки, а также тренд на удлинение фондирования».

«Подобная мера фактически не способна ограничить кредитование в моменте, однако на среднесрочном горизонте она может оказать дополнительное давление на динамику кредитования, поскольку банкам необходимо подготовиться к выполнению надбавки. С другой стороны, это может стимулировать банки меньше прибыли направлять на дивиденды, что также поддержит запас капитала. При этом сам факт введения надбавки свидетельствует о растущей обеспокоенности регулятора относительно динамики кредитования и отстающих темпов наращивания капитала», — отмечает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин.